研究銘柄   3877  中越パルプ工業

新聞雑誌等のパルプ中堅。売上は1000億強としっかりだが頭打ち。徹底したコスト削減と合理化で利益を叩き出すが厳しい。業界大手の大手、王子HDと資本、業務提携するが効果は発現していない。バイオマス発電にも参入するが効果は未知数だ。。
一連の事態を織り込み株価は145〜237円、配当5円ながらも低位にある。ただ1株純資産460円強、財務は良好で安定感は抜群と見る。月足チャートを眺めると底打ちを何度も繰り返していることから、いずれ年単位で反発の機会を伺っているようにも見える。
等々、考慮して目標株価300円とし中期で買い推奨としたい。

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