本日の売買(3月1日)         5351 品川リフラクトリーズ 

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5351 品川リフラクトリーズ 平均2892円 800株買い。

すでに併合前に5万株(併合後の現在は5000株)ホールド中だが大台を先々週同様底割れしたと判断して買いとした。売り、買いとも板が薄く2000株買いの予定が40%で終了した。ここから下値はナンピン買いするが下がらなければこのまま合計5800株とする予定。

同社はJEFスチールの子会社で鉄鋼業界向け耐火鋳物大手。神戸製鋼とも緊密で株主の二位に該当している。実質無借金経営で自己資本比率も50%近い。1株純資産5249円。配当が1株70円と年間で約2.5%と堅調。要は割安感が強いということ。

2月初旬の第三四半期決算では通期を上回る数字を叩きだしているが通期での上方修正や増配発表が無く期待失速で売込まれたが通期で上方修正、増配の可能性は高いと判断している。

同社とほぼ同じ事業内容で親会社が5401新日本製鉄の5352黒崎播磨は良く対比されるが黒崎も実質無借金経営、自己資本比率40%、1株純資産5870円と両社は近いのだが配当が130~150予想と倍近くまで数年で引上げたことで株価も上昇、現在は5000円と差が付き始めている。

当然こういった事態は認識しているはずで品川も増配せざるを得ない状況が現在生まれている。このあたりが今日現在リリースが無いため株価がこの水準と考えられる。