研究銘柄 7898 ウッドワン 1418円(-63円安)

7898 ウッドワン 1418円(-63円安)

広島地盤の大手住宅建材メーカー。同族経営色強く売上に伸びがなく低調。ここ5年ほどは売り上げ600億円台後半。ニュージーランドで植林、造林を手掛けるが特損を抱えるなど厳しい。

昨年10月に株式の併合、5対1を行い現在発行株式数が981万株しかないため小型株に属するだろう。併合後換算で1080円近くまで下げる場面もあったが現在は1400円近辺、それでも年初来安値1359円に近い水準まで下げている。

財務内容は堅調で自己資本比率46%強。1株純資産4412円で配当は中間、期末で37.5円を実施している。要はまともな企業ということだ。ところが1株純資産に対するPBRは実に0.33倍でしかない。割安であるが投資に魅力が無いことが株価に如実に反映している。

しかし手堅い経営や今後の事業進捗を見ると株価は割安に放置されていると判断、中期で目標株価1800円として買い推奨としたい。

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